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貿易戰防震攻略 抗跌3計 多空分向進擊

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2019/05/17 第299期  |  訂閱/退訂  |  看歷史報份  |  非凡商業周刊  |  臉書粉絲團

本期焦點 貿易戰防震攻略 抗跌3計 多空分向進擊
特別報導 時機正好趁下跌布局 股東會 除權息行情一手抓
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貿易戰防震攻略 抗跌3計 多空分向進擊
【作者/賴建承】

隨著中美貿易談判再掀波瀾衝擊下,全球股市近期出現一波修正,而台股也自11000點拉回,不僅失守9319點以來之上升軌道,更將月線、季線給跌破,甚至萬點整數大關也面臨挑戰。

4邏輯篩選

共101檔個股符合

由於國際情勢瞬間轉變,且台股仍在萬點之上,相信投資人在懼高症下,操作上也變得相對保守,不過筆者認為可以擬定價值投資策略,畢竟在台股大漲過後仍有許多績優股被低估,更何況在目前不穩定階段,這些具價值的委屈股不容小覷。筆者針對低股價淨值比、去年有獲利、每股淨值10元以上、高殖利率等焦點股做剖析,期望能給讀者另種選股思惟。

在上述篩選條件下,電子股共39檔、傳產股共62檔符合條件。先看電子股,當中有多檔個股屬電子下游,包括仁寶(2324)、華碩(2357)等。

隨著英特爾CPU可望於6月供貨,加上下半年旺季來臨,不論蘋果與非蘋陣營都將有新品上市,研判業績可望呈現攀升。其中,仁寶、華碩、緯創、和碩等4檔個股,現金股利殖利率高達6%以上,研判將是價值選股的重點,雖然近期擔憂美國會對中國新增3000多億美元商品課稅,使得股價同步修正,不過因為皆均處於長期低點,研判有被低估之嫌。

和碩4月營收達1125億元,月增率25%,呈現淡季不淡,只要1月8日低點46.75元不破,股價中線反攻可期。華碩預計在5月17日揭曉新一代ZenFone 6,下半年推出第2代的ROG Phone電競手機,在新機加持下,獲利回溫可期,雖然股價長期處在年線之下,但配發15元現金股利,現金股利殖利率高達6.88%,故只要前低195.5元不破,逢低可布局。

緯創第1季稅後淨利9.9億元,EPS0.35元,且前4月營收2697.63億元,僅年減1.84%,顯示獲利表現尚屬穩定,近期股價自高檔拉回,若2月~3月平台整理區不破,研判多頭攻勢可望再起。

換機潮帶動

仁寶獲利逐季成長

仁寶首季EPS0.31元,商用筆電市場在Win10換機潮帶動下,仁寶首季筆電出貨量930萬台,第2季預估筆電與非PC的出貨量均可優於首季,研判獲利可逐季成長。技術面上,只要2月26日大量區低點18.5元不破,經近期整理後可望轉強。

至於其他電子零組件,可留意記憶體的華邦電(2344),華邦電受到記憶體價格走跌影響,第1季EPS僅0.1元,為近5年單季新低,目前仍持續調整庫存,須待下半年終端需求才可回溫,可觀察去年10月以來之上升趨勢線,不破可逢低布局。鴻準第1季EPS0.57元,將配發3.2元現金股利,現金殖利率也有5%,由於股價已回測前波平台整理,研判在第3季旺季來臨加持下,股價顯得被低估。

【完整內容請見《非凡商業周刊》2019/5/17 No.1145】想了解更多,詳洽02-27660800

 
 

時機正好趁下跌布局 股東會 除權息行情一手抓
【作者/林明謙】

時間來至5月的中、下旬,差不多再過1個半月,就準備要進入5、6月的股東會、以及6月下旬開始的除權息行情,大盤這時也剛好拉回整理,危機就是轉機,趁這次下跌來布局除權息好標的。股價漲太高不適合除權息,因為我們只是要賺個「股息」,不想讓股價波動給吃掉,在下跌過後在進入盤整時,相當適合來布局除權息好股票!

首先來看看今年的「股東會」日期的分布情況,各上市櫃的股東會差不多在5月下旬開始陸續召開,一直到6月中、下旬來至高峰,像6月的12、13、14、18、21及25日都有高達百家以上的股東會在同一天開會,若真要說高峰,差不是在6月14日前後最為密集。

股東會也算法說會

在這股東會中,上市櫃的大老闆們也會將下半年的景氣與能見度和大家來分享,也算是一場法說會,尤其是重量級的個股還會有外資分析師出席,來得到最新的消息,以重要權值股來看,台積電(2330)的股東會是6月5日、鴻海(2317)是6月21日、大立光(3008)是6月12日、聯發科(2454)是6月14日,而台達電(2308)則是6月10日,這幾個公司召開股東會時,可能或多或少會影響大盤指數。

回到個股來看,理論上只要美股不要出現大跌,標的股價不要漲太多或是跌太深,因為漲太多、過高的股價在布局除權息上風險會過高;而跌太深的話,則可能會有潛在基本面的利空,股價最好是出現平緩的整理、或是小漲,那麼在股東會應該會釋放出偏多的消息情況下,個別公司股價有機會開始緩漲至除權息前後,投資人可以留意一下。

殖利率不是高就好

再來,讓筆者再重申一個觀念,投資人一直以來對於「殖利率」有個迷思,就是認為殖利率高的好像就比較好,而殖利率低的就比較不好,來看2個例子,就是今年配息最高的前2名、也就是大立光、國巨(2327),今年大立光將配發現金股利68元,以5月10日的收盤價來計算,殖利率差不多只有1.5%;而國巨今年打算配出45元的現金股利,殖利率算算居然高達16%之多,那麼你會認為國巨比較好,而選擇國巨來進行除權息嗎?而比較差的大立光就不會有人想買來除權息嗎?那可就不一定了。

要活用殖利率來賺股利及股價,還得至少注意3個要素,第1是「股價在中、低檔與整理狀況良好」;第2是「產業前景佳與公司營運成長」;第3則是「外資&投信願意持有」,以上這3個因素分別涵蓋了「技術面、基本面及籌碼面」等3大重要面向的考量,基本上就是選1檔好股票的重點,殖利率的高低反而只是一個配角,是一個重要的配角,但並不是主角。

每年的除權息,基本上都是由台積電來鳴槍起跑,今年的台積電預計總共會配息10元,我們來看第1波的配息8元,以5月10日的股價256元計算殖利率約3.1%,在6月5日股東會後,股價應會進入整理狀態,好一點的也許可以盤堅向上,以去年除息日約在6月下旬來看,今年應該也差不多,差不多可在5月下旬後開始觀察並布局。

【完整內容請見《非凡商業周刊》2019/5/17 No.1145】想了解更多,詳洽02-27660800

 
 

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5大旺季族群非常hot

步入5月,往往有所謂的夏天旺季股,而且這些旺季股多半不會出現被貿易戰干擾的情形,其中,每年3月~9月間最旺的就是食品、餐飲股,另外,水泥、塑化、紡織,投資人都可留意。

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