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10月買,隔年Q1賣 市場老手獲利的祕密

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2018/11/02 第272期  |  訂閱/退訂  |  看歷史報份  |  非凡商業周刊  |  臉書粉絲團

本期焦點 10月買,隔年Q1賣 市場老手獲利的祕密
特別報導 當沖+ETF賺翻 市場最熱20檔標的大公開!
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10月買,隔年Q1賣 市場老手獲利的祕密
【作者/林明謙】

今年10月的全球股市,可以說是讓全球投資人歷經了一場震撼教育,1個月可以大跌1500點,每個關卡都不是關卡,每個支撐都不是支撐,讓全球的投資人哀鴻遍野。

萬聖節布局好兆頭

然而,精明的長期投資人,正在等待著一個好買點浮現,特別是美股的投資策略上,有一個傑出的策略,那就是「10月買股票、隔年的第1季賣出」,這會是一個不錯的賺錢策略,按筆者過去在市場20年來的經驗來看,這段時間,從統計上確實是一個獲利的最好時機,連國外學術研究也有這樣子的統計結果,他們叫做「萬聖節效應」!

每年的10月31日是萬聖節,這是西方的重要節日之一,根據東西方的學者研究結果指出,如果在萬聖節前後進場,那麼半年後的投資報酬率將明顯比較高,有多高呢?讓我們來看一下!

近期根據學者以全球共65個主要股市、300多年來的統計資料來觀察,萬聖節前6個月,也就是5~10月的投資報酬率僅2.1%,但是如果是在萬聖節後的6個月、也就是11~4月,投資報酬率居然有8.5%,明顯則要比另外半年的投資報酬率要高出6%之多,投資上的勝算的確比較高!看起來真的財神會比較眷顧在萬聖節前後買股的投資人。

10~12月最會漲

以「美股」來看,每年最會上漲的月份集中在10~12月,以及隔年的2~4月。

筆者自己也實際的跑了一下國際股市資料來印證一下,不要拿太久的數據,就看最近10年,也就是2008~2017年的資料來看,確實也支持這個說法,和學者所跑出來的資料也高度的一致!先附表「道瓊工業指數」近10年的每月報酬率,可以發現10月的報酬平均有1.5%、11月平均有1.4%、而12月則有1.5%,的確年底的這幾個月比較容易上漲。而1月就容易回檔了,平均會下跌個2%左右;但到了2月開始,道瓊又開始容易上漲了,過去10年平均上漲0.9%、3月則是平均上漲2.5%、4月也有2.2%,有月份連續上漲的趨勢。

我們進一步單純的加總「道瓊工業指數」每個月的指數報酬率,從10月加總至隔年的4月,這總報酬率居然高達7.9%;換句話說,如果筆者單純買個美股指數相關產品,不管是ETF或是期貨,就賭指數在這段期間會上漲,每年就賺這8%就夠了,這樣子的操作策略大有人在使用。

而我們同時也觀察到不論是「NASDAQ、S&P 500、或是費城半導體」也有這樣子的萬聖節效應,同樣加總10月至隔年的4月,發現「NASDAQ」則有8.5%的總報酬率、「S&P 500」有7.3%的總報酬率、「費城半導體」更有12.5%的超高報酬率。

歐洲3大股市也大略有這個現象,像德國股市在10月至隔年4月仍然有8.5%的總報酬率外,其他英國與法國只有4%之多,沒有那麼明顯。

【完整內容請見《非凡商業周刊》2018/11/2 No.1117】想了解更多,詳洽02-27660800

 
 

當沖+ETF賺翻 市場最熱20檔標的大公開!
【作者/許博傑】

上沖下洗、跌跌不休是國際股與台股10月以來最佳寫照。在中美貿易戰未解、加上聯準會升息,導致國際股在10月走出近幾年來最大的熊市行情,台股也在跌破萬點後持續呈現反彈無力再破底的窘境。不過市場資金總是會找到出路,台股當沖熱度並沒有因此減退,反而有日益上升的趨勢,從證交所10月份統計資料來看,台股整體當沖股數占總成交股數的比重,從10月初的10.2%左右,到月底已來到14%~15%,短期隨著行情的走跌反而有增溫現象。

在一般人既定印象中,行情不好又當沖,肯定是會賠得一屁股,然而,從證交所10月當沖總賣出金額減去總買進金額來看,10月1日到10月29日市場當沖竟然只有5個交易日是賠錢的,其他幾乎都是以賺錢收場,若再將整體數據加總,更可發現10月當沖交易的投資人竟賺走了10.4億元,也就是說,在這種低迷的行情下,當沖竟然還可以賺錢,這也難怪許多熱門股縱使目前股價相較今年高點已打了5折、甚至3、4折,成交量依然熱度不退。

10月當沖逆勢獲利

除了大盤當沖熱度逆向增溫外,投信近幾年發行的ETF在近期的交易量也有明顯上升跡象,看多陸股的槓桿型ETF─元大滬深300正2(00637L)近期5日均量高達26萬張以上,10月22日更是創下38.5萬張的歷史天量紀錄;有避險性質、看空台股的ETF─元大台灣50反1(00632R),5日均量也來到12.2萬張,10月11日創下36.3萬張的歷史次天量紀錄。

至於看空美股的ETF─富邦VIX(00677U),5日均量也有10.7萬張,10月11日創下歷史天量的37萬張,其他如:富邦上証正2(00633L)、國泰中國A50正2(00655L)這2檔看多陸股的ETF,5日均量也分別達到6.1萬張與2.2萬張,代表市場短線對ETF相當有興趣。

主要的原因就在於,目前台股行情不好,在美股與陸股出現大波動之際,市場已開始熟悉並喜歡利用相關ETF來操作獲利,此外,過去不喜歡做空的台灣股民,現在也開始習慣利用反向ETF來避險,這從元大台灣50反1、富邦VIX分居目前所有ETF商品5日均量的第2、3名可以看出,也就是說,現在的市場非昔日吳下阿蒙只會做多,在行情向下走跌之際,反向ETF商品的操作已廣為市場所接受。

ETF當沖者也不少

若再仔細拆解ETF成交量納入當沖相關數據來看,從成交量最大的元大滬深300正2可發現,從10月8日起,當上證指數開始啟動一波跌勢的同時,元大滬深300正2當沖成交量開始有激增現象,也就是說,市場開始壓注「上證指數在短線大跌及跌深後短期的低點可能即將浮現」,然而,因眾多不確定因素也導致買盤不願意過夜,所以才會以當沖的形式來做了結。

【完整內容請見《非凡商業周刊》2018/11/2 No.1117】想了解更多,詳洽02-27660800

 
 

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